Når selger man et put-alternativ, og når selger man et anropsalternativ. Inkorporering av opsjoner i alle typer investeringsstrategier har raskt vokst i popularitet blant individuelle investorer. For nybegynnere er et av de viktigste spørsmålene som oppstår, hvorfor handelsmenn ønsker å selge alternativer i stedet for å kjøpe dem. Selg av alternativer forvirrer mange investorer fordi forpliktelsene, risikoen og utbetalingene som er involvert, er forskjellige fra de som er standard lange alternativet. For å forstå hvorfor en investor ville velge å selge et alternativ, må du først forstå hva type opsjon er det han eller hun selger, og hva slags utbytte han eller hun forventer å gjøre når prisen på underliggende beveger seg i ønsket retning. Å selge et puteringsalternativ - En investor ville velge å selge et put-alternativ hvis hennes utsikter på den underliggende sikkerheten var at den skulle stige. Kjøperen av en put-opsjon betaler premie til forfatterens selger for retten til å selge aksjene til en avtalt pris i n hendelsen at prishoderne senker Siden premien vil bli holdt av selgeren dersom prisen er lukket over avtalt pris, er det lett å se hvorfor en investor ville velge å bruke denne typen strategi. For å lære mer, se Introduksjon til Put Writing. Selling et oppkjøpsalternativ uten å eie den underliggende eiendelen - En investor ville velge å selge et anropsalternativ dersom utsikteret på en bestemt eiendel var at den skulle falle. Kjøperen av et anropsalternativ betalte en premie til forfatteren for rett til å kjøpe den underliggende til en avtalt pris i tilfelle at eiendelenes pris er over strykingsprisen. I dette tilfellet vil opsjons selgeren få premien dersom prisen stenges under strekkprisen. For mer om denne strategien , se Naked Call Writing. En annen grunn til at investorer kan selge alternativer, er å inkorporere dem i andre typer opsjonsstrategier. For eksempel, hvis en investor ønsker å selge seg ut av sin stilling på en aksje når prisen stiger over en viss verdi n-nivå, kan han eller hun innlemme det som er kjent som en dekket samtalestrategi. For å lære mer, se Come One, Come All - Covered Calls Mange avanserte alternativer strategier - Iron Condor Bull Call Spread Bull Spredt Iron Butterfly - Vil trolig kreve en investor for å selge alternativer. For å lære mer om alternativer, se vår veiledning for grunnleggende grunnleggende valg. Forstå hvordan alternativene kan brukes i både bullish og bearish markeder, og lær grunnleggende om valgmuligheter og visse Les svar. Finn ut hvordan alternativ salgsstrategier kan brukes til å samle premiebeløp som inntekt, og forstå hvordan selger dekket Les svar. Eksplorere salgsopsjonshandel og ulike salgsopsjonsstrategier Lær forskjellen mellom tradisjonelle, online og direkte Les svar. Som et raskt sammendrag er opsjoner finansielle derivater som gir sine innehavere rett å kjøpe eller selge en bestemt eiendel ved å lese svar. Les om aksjeindeksalternativer, inkludert forskjeller mellom enkelt aksjeopsjoner og indeksalternativer, og forstå forskjell nt Read Answer. Les om hvordan aspekter av en underliggende sikkerhet som aksjekurs og potensial for svingninger i den prisen, påvirker Read Answer. En undersøkelse gjort av United States Bureau of Labor Statistics for å måle ledige stillinger. Det samler inn data fra arbeidsgivere. Det maksimale beløpet av penger USA kan låne Gjeldstaket ble opprettet under Second Liberty Bond Act. Renten der et depotinstitusjon gir midler opprettholdt i Federal Reserve til en annen depotinstitusjon.1 Et statistisk mål for spredning av returnerer for en gitt sikkerhets - eller markedsindeks. Volatilitet kan enten måles. En akt gikk den amerikanske kongressen i 1933 som bankloven, som forbyde kommersielle banker å delta i investeringen. Nonfarms lønnsliste refererer til enhver jobb utenfor gårder, private husholdninger og nonprofit sektor Den amerikanske Bureau of Labor. Writing Call Options. Selling Call Options. Selling dekket nakne samtaler. Explanering av å skrive en samtale O Hvis du forstår at når du kjøper et GOOG 600-anropsalternativ som du har rett til å kjøpe 100 aksjer av GOOG på 600, har du sannsynligvis spurt deg selv om hvem jeg akkurat kjøper det fra for å kunne bestille å ha rett til å kjøpe aksjene til strike-prisen, så har noen måtte ta den andre siden av transaksjonen og avtalt å gi deg rett til å kjøpe det fra dem Den personen som tar motsatt side av kjøpsopsjonskjøperen, er anropsalternativet selgeren Noen ganger er det referert til som call option writer. Bare for å være klart her, er det virkelig to typer salgsmulighet salg. Hvis du kjøpte et anropsalternativ og prisen har gått opp, kan du alltid bare selge anropet på det åpne markedet Denne typen transaksjon kalles en Selling til Lukk-transaksjon fordi du selger en stilling som du for øyeblikket har. Hvis du ikke eier anropsalternativet for øyeblikket, men du oppretter en ny opsjonsavtale og selger noen rett til å kjøpe st Dette kalles selge til å åpne, skrive et alternativ, eller noen ganger bare selge et alternativ. Definisjon av å skrive et anropsalternativ Selge et anropsalternativ. Skrive eller selge et anropsalternativ er når du gir kjøperen av anropsalternativet Retten til å kjøpe en aksje fra deg til en bestemt pris på en bestemt dato Med andre ord kan selgeren også kjent som forfatteren av anropsalternativet, bli tvunget til å selge en aksje til strykprisen. Selgeren av anropet mottar premien at kjøperen av innkjøpsalternativet betaler. Hvis selgeren av anropet eier den underliggende aksjen, kalles det å skrive et dekket anrop Hvis selgeren av anropet IKKE eier den underliggende aksjen, kalles det å skrive en naken samtale. Åpenbart , i dette tilfellet er det naken fordi selgeren ikke eier den underliggende aksjen. Den beste måten å forstå skrivelsen til et anrop, er å lese følgende eksempel. Eksempel på skriving Selge et anropsalternativ. Det er 1. januar og Mr. Pessimist eier 100 aksjer av GOOG aksjer som han b burde ha 5 år siden på 100 aksjen er nå på 600, men hr. pessimist mener at prisen på GOOG kommer til å forbli den samme eller slippe i neste måned, men han vil fortsette å eie aksjen på lang sikt på det samme tid, Mr Bull bare leste en artikkel om GOOG og tror GOOG kommer til å gå opp 20 de neste ukene fordi GOOG er ved å få en pressemelding som sier at de forventer at deres Kina-trafikk skal være veldig sterk for året. Herr Pessimist blir et sitat på 610-samtalen på GOOG og ser prisen på bud 5 00 og spør 5 10 Han stiller en ordre til å selge 1 GOOG 610 januar, ring som markedsordre. Bull legger også en markedsordre for å kjøpe det samme GOOG-alternativet kontrakten Mr Pessimist s-ordren blir umiddelbart fylt på 5 00 slik at han mottar 500 husk hver opsjonskontrakt dekker 100 aksjer, men er prissatt på en aksje basis i sin konto for å selge anropsalternativet. Bull blir umiddelbart fylt til 5 10 og betaler 510 for GOOG januar 610-samtalen Markedsføreren får 10 spr ead. Once handelen er gjort, håper hr. Pessimist at GOOG forblir under 610 til tredje fredag i januar. Samtidig håper Mr Bull at GOOG stenger godt over 610 ved tredje fredag i januar. Hvis GOOG stenger kl 610 eller under da kalles samtalen alternativet utløper verdiløs og Mr Pessimist fortjener 500 han mottok for å skrive selgeren, og Mr Bull mister sin 510 Hvis GOOG stenger kl 620, da ville Bull utøve anropsalternativet og kjøpe de 100 aksjene av GOOG fra Mr Pessimist på 610 Mr Pessimist har nå mottatt 500 for å skrive anropsalternativet, men han har også mistet 1000 fordi han måtte selge en aksje som var verdt 620 for 610. Bull ville være glad ved at han brukte 510, men han lagde 1000 på lager fordi han endte opp med å betale 610 for en aksje som var verdt 620. Jeg noterte tidligere at 35 av alternativkjøpene mister penger og at 65 av opsjons selgere tjener penger. Det er en veldig enkel forklaring på dette faktum Siden aksjekursene kan bevege seg i 3 retninger opp ned sidelengs det følger grunnen at bare 1 3 av tiden vil aksjene flytte i den retningen som kjøperen av aksjen eller kjøperen av puten ønsker. Derfor er 2 3 av tiden selgeren av alternativet den som lager pengene. For å tenke på dette en annen måte, tenk på alternativhandel som skilpadden og hare-historien. Oppkjøpere er kaninene som generelt ser etter et raskt trekk i aksjekursene, og alternativet selgerne forfattere er skilpaddene som ønsker å gjøre noen få dollar hver dag . I YHOO-eksemplene ovenfor sa vi at hvis YHOO er på 27 en aksje og den 30 oktober-samtalen er 0 25, forventer ikke mange opsjonshandlere YHOO å klatre over 30 en andel mellom nå og 3. fredag i oktober. Hvis i dag var 1. oktober og du eide 100 aksjer i YHOO, vil du motta 25 for å gi noen rett til å ringe aksjen vekk fra deg på 30 Kanskje, kanskje ikke. Men hvis den 30. oktober var for tiden handlet til 2, og du kunne få 200 for å gi noen retten til å ringe deg lager vekk på 30, ville ikke du tar det ikke veldig sannsynlig at med bare noen få uker igjen til utløp som YHOO vil klatre 3 og dine YHOO-aksjer vil bli kalt bort. I virkeligheten vil du selge aksjene dine til 32 30-prisen, pluss 2 alternativprisen. Option selgere skriver dekk som en måte å legge inn penger på sine handelsregnskap ved å motta disse små premiene hver måned, i håp om at aksjen ikke beveger seg høyere enn strykprisen før utløpet. Hvis samtalene i oktober utløper verdiløs den 3. fredag i Oktober, så slår du omgående og selger skrive samtalene i november. Når du eier den underliggende aksjen og skriver samtalen kalles det å skrive et dekket samtal. Dette anses som en relativ sikker handelsstrategi. Hvis du ikke eier den underliggende aksjen, så kalles å skrive en naken samtale Dette anses som en veldig risikabel strategi, så ikke prøv dette hjemme. Viktig Tips Årsaken til at alternativet selgerne forfattere vanligvis vinner på sin handler er at de har en svært viktig faktor på deres side at opsjonskjøperen har jobbet mot dem TIME. Hvis i dag er 1 oktober og YHOO er på 27 og vi skriver YHOO 30-anropet for å motta 2 00, har vi 21 dager for å håpe at YHOO blir under 30 hver dag som går forbi og YHOO forblir under 30, blir det mindre og mindre sannsynlig at YHOO vil hoppe over 30, slik at opsjonsprisen begynner å synke. 10. oktober dersom YHOO fortsatt er på 27, vil 30 oktober-samtalen trolig være trading på 1 10 eller så Dette kalles tiden forfall av alternativer ved at hver dag som går av oddsen for en prisbevegelse, blir mindre og mindre. Dette er skilpadden som vinner løpet. En måte å tjene på markedsvolatilitet. FORTUNE - Chaotiske markeder har forlatt investorer scrambling for måter å øke avkastningen uten å ta for høy risiko Men det er en enkel strategi som kan gjøre en dyd ut av volatiliteten på markedet. Bygg en portefølje rundt høykvalitets aksjer med sjenerøse utbytteutbytter for å tilby en pute mot markedssvingninger og juice enda mer inntekt fra de aksjer gjennom strategisk bruk av opsjoner. Opptjeningskontrakter gir investor rett til å kjøpe eller selge aksjer på en fremtidig dato og spesifikk pris Etterspørselen etter opsjoner sammen med sine priser stiger vanligvis når markedsvolatiliteten blusser opp, som det har vært tilfelle for sent Chicago Board Options Exchange Volatilitetsindeks VIX, det vanligste målet for investorrisiko, spiked over 40 i løpet av august og september - doblet sitt langsiktige gjennomsnitt. Som et resultat har kjøperne flocket til alternativer. Og der ligger din mulighet Å høste mer inntekt fra utbyttebetalende aksjer du allerede eier, kan du selge dekk som gir en annen investor rett til å kjøpe en aksje du eier til en høyere pris i fremtiden kjent som strikeprisen Du lomme penger fra opsjonssalget , som du får å beholde uansett hva som skjer med aksjen underveis. Det er en strategi som kan forbedre dine muligheter for suksess og gi overlegen avkastning over tid, sier Michael Khouw, direktør for egenkapital derivat Ives handler på Cantor Fitzgerald. Her er hvordan La oss si at du kjøpte aksjeproduksjonen Abbott Laboratories ABT Fortune 500, som handlet på 51 aksjer i midten av september og hadde et utbytte på 3 8 Du kunne da ha solgt et opsjonsalternativ som for tiden handlet for 1 03 a aksje, gir en annen investor rett til å kjøpe dine Abbott-aksjer for 55 til enhver tid fram til midten av januar. Hvis aksjekursen ble under 55, ville du fortsette å eie aksjen , men du beholder fortsatt 1 03 per aksje du fikk til å selge anropsalternativet. Når det utløp, kan du selge en annen runde opsjoner mot aksjen, og øke inntektene dine igjen. Hvis Abbott aksjer handles over kjøpsopsjonen s 55 strykepris før midten av januar, kan du bli tvunget til å selge aksjene dine og gå glipp av noe av oppsiden i prisøkning. I så fall realiserer du en 7 8 gevinst på aksjen, lomme 1 03 per aksje fra opsjonssalg, og samle kvartalsutbytte ment Ikke akkurat et forferdelig utfall. For å redusere sannsynligheten for å bli tvunget til å selge en aksje du vil holde fast på, anbefaler Khouw å selge kjøpsopsjoner med en strykpris komfortabelt over dagens markedspris - si 10 høyere - selv om det betyr oppgjør for en mindre kontant betaling på forhånd Dette er ikke en handelsstrategi - det er en investeringsstrategi, noterer han. Og det er en strategi som gir mening i overskuelig fremtid. Høyere volatilitet går ikke bort når som helst snart, sier Sam Stovall, sjef Investeringsstrategist for Standard Poor s Equity Research Du kan ikke nyte den steinete turen, men i det minste kan du kapitalisere på den. - En tidligere kompensasjonskonsulent Janice Revell har skrevet om personlig økonomi siden 2000. Denne artikkelen er fra 17. oktober , 2011 utgave av Fortune.
No comments:
Post a Comment